Hej, Här är lite grundläggande information om Raute för dig som är potentiell investerare: Raute möjliggör transformationen av rått timmer till funktionella träprodukter och står som en central kraft i sin bransch. Nyckelsegment: Träbearbetning Bidrag: 70% av intäkterna Kärnprodukter: Maskiner för produktion av fanér, LVL (Fanerlaminatträ) och plywood (kryssfanér) Senaste hinder: Pandemi och geopolitiska händelser har dämpat efterfrågan Roll: Huvudintäktskälla och stabil grundpelare i verksamheten Tjänster Bidrag: Ca 20% av intäkterna Erbjudanden: Långsiktigt underhåll av maskiner och operationellt stöd Finansiell stabilitet: Förutsägbara intäktsflöden, belagda av solida EBITDA-marginaler Analyserare Bidrag: Nära 10% av intäkterna Innovation: Avancerad teknologi för att förbättra kvalitet och produktivitet i tillverkningen Finansiell prestation: Hög EBITDA-marginal, reflekterar framgångsrik integration Marknadsdynamik Rautes efterfrågan är inneboende kopplad till byggsektorns cykliska natur. Företaget har tvingats anpassa sig till olika cykler sedan sin börsintroduktion 1994 på Helsingforsbörsen. Senaste utvecklingen Konflikten i Ryssland-Ukraina har väsentligt förändrat Rautes affärsriktning och lett till ett tillbakadragande från den ryska marknaden. Strategisk ekonomisk omstrukturering, inklusive ökning av eget kapital, har stärkt företagets balansbladsresiliens. Finansiell Utsikt Det höga orderstocken som rapporterades i Q3 2023 antyder att goda intäktsutsikter finns i det nära framtiden. Strategisk Vision Den nya VD:ns strategi understryker ambitionerna för tillväxt och marknadsexpansion, med fokus på: Diversifiering av produktutbud Förstärkning av digitala och analytiska kapaciteter Målsättning av 250 miljoner euro i nettoförsäljning Sträva efter 40% av intäkterna från Tjänster och Analyserare Uppnående av 12% genomsnittlig EBITDA-marginal Upprätthållande av en soliditetskvot över 40% Min kommentar gällande värdering Avkastningskravet för aktien bör vara högt på grund av verksamhetens cykliska natur, något som bör återspeglas som under genomsnittliga värderingsmultiplar. Ett P/E-tal på 9x verkar rimligt med Inderes vinstuppskattning för 2024. Värderingsmultiplar baserade på företagsvärdet är svåra att tolka eftersom förändringar i Rautes kassaposition är extrema. Detta beror på förskottsbetalningar från kunder. (59 miljoner euro i förskottsbetalningar rapporterades i Q3’23 jämfört med total balansräkning på 128 MEUR). Inderes forskning Analytiker: Antti Viljakainen (har bevakat Raute i 8 år) Position: ‘Köp’ Målpris: 11,5 euro Vi har inte forskning om Raute på engelska eller svenska, men deras egna delårsrapporter finns tillgängliga på engelska. Du kan hitta dem här om du är intresserad. Om du har några frågor relaterade till Raute, står jag mer än gärna till tjänst med svar! -Tommi

Raute har alltså ingått ett serviceavtal med Paged Eesti för över en vecka sedan. Inga siffror avslöjades, men avtalet verkar vara ganska betydande för företaget. Avtalet omfattar fullt underhåll av produktionsmaskiner, inklusive förbrukningsmaterial, reservdelar och uppgraderingar. Paged Eestis servicepersonal, 19 personer, kommer att övergå till Rautens serviceteam. Det blir intressant att se vilket avtal de har lyckats uppnå och om avtalet är lönsamt för företaget eller mindre lönsamt.