Med största sannolikhet såg vi redan “peak lönsamhet” kring 60% nettomarginaler. Några orsaker: Skattesatsen kommer troligen att höjas i framtiden (skatteinkomster en av de enda “populära” motiveringarna för att legalisera online casino för det första). Vi såg redan hur stor påverkan var i Q2/'24 (nästan 3x betalda skatter jämfört med Q2/'23 oavsett 12% mer EBIT). Live är inte ännu en särskilt mogen bransch med en helt rationell prissättning. Om hela industrin fortsätter på tillväxtvägen, så ska någon konkurrent säkert komma fram till slutsatsen “vi har sämre produkt, vi har sämre service, men vi kan erbjuda bättre pris”. Finns det ens något annat sätt att konkurrera med Evos erbjudande? Lönekostnaderna växer hand i hand med omsättningstillväxt, och om det krävs en egen spelstudio i varje ny delstat i USA dom går in, så ska lönsamheten sjunka strukturellt. Det finns också hela den Georgia-situationen på gång, vilket inte hjälper heller. Sammanlagt är det svårt att se marginalerna gå upp till ATH-siffrorna igen. Vad det betyder för aktieägare är att vi inte kan dra nytta av lönsamheten som en komponent av Evos värdetillväxt. Och eftersom ingen verkar vilja äga Evo, behövs det en galen ökning i intäkter, för att ändra kursen, tror jag. Hoppas att det blir så för vårt bästa.

Hej och hjärtligt välkommen till forumet! Härligt att du skriver! Forumet finns till för användarna: så feel free att starta nya trådar, på nya, eller gamla ämnen. Du kan även pinga våra analytiker om vi täcker något bolag du är särskilt intresserad av. EVO: det mest intressanta i caset är ju i princip bristen på konkurrens. Har förstått att detta i princip är en branschstandard, vilket ju är mumma, obereonde av marginalnivå. (Håller med dina tankar: har svårt att se hur man skall lyckas nå ATH nivåer igen,) men det hindrar inte att man kan landa någonstans “mitt emellan”. Var jag själv fallit av kärran i debatten är Turkiet? Eller har jag blandat ihop det med Georgien? På vilken nivå presenteras intäkterna (har ej superkoll på detta). - men hur detaljerat?

Det här är en mycket kort, men färsk och ganska bra ‘analys’ av Evolution. x.com Quality Stocks (@Quality_stocksA) on X @Quality_stocksA One Pager Special Week - 🇸🇪 Sweden Day 2 - Evolution $EVO 🏆 Score 8.3/10 🎯 My fair price estimation is around 1,550SEK 🐂 Bull case - Great metrics (growth, margin, ROE, ROIC) - Good use of excess cash (acquisition, dividend, buybacks) - Still room to grow - Not expensive -

Rapportdags igen för Evolution: Kommentarer från vd Martin Carlesund: Under andra kvartalet 2024 redovisade Evolution intäkter om 508,4 MEUR (441,1), vilket motsvarar en intäktstillväxt om 15 procent jämfört med föregående år och en EBITDA-marginal om 68 procent. Intäktstillväxten rensat för valutaeffekter uppskattas uppgå till 19 procent under kvartalet. Inderes Evolution: Delårsrapport januari-juni 2024 - Inderes Andra kvartalet 2024 (2 kv 2023)Rörelseintäkterna ökade med 15,3% till 508,4 MEUR (441,1)EBITDA ökade 10,9% till 345,8 MEUR (311,7), motsvarande en marginal om 68,0% (70,7)Periodens resultat... Men det är inte bara rapporten som publicerades idag. Även ett förvärv meddelar Evolution här på morgonen. Evolution förvärvar Galaxy Gaming, en ledande fristående utvecklare och distributör av kasinobordspel och teknologi. Inderes Evolution förvärvar Galaxy Gaming, en ledande fristående utvecklare och... Evolution AB:s (publ) helägda dotterbolag, Evolution Malta Holding Limited, ("Evolution") har ingått ett avtal om att förvärva Galaxy Gaming, Inc. ("Galaxy Gaming") för ett totalt aktievärde...

Evolution släppte sin Q1 rapport idag som var överlag ganska positiv i min åsikt. Inderes Evolution: Delårsrapport januari-mars 2024 - Inderes Första kvartalet 2024 (1 kv 2023)Rörelseintäkterna ökade med 16,7% till 501,5 MEUR (429,6)EBITDA ökade med 15,2% till 345,8 MEUR (300,2), motsvarande en marginal om 69,0% (69,9)Periodens resultat... I VD ordet kan vi läsa att VD Martin Carlesund tycker “Det känns upplyftande att se hur vårt goda momentum från slutet av 2023 håller i sig även i år”. Rörelseintäkterna ökade med 16,7%. EBITDA ökade med 15,2% . “Under andra kvartalet kommer vi att lansera vårt mest ambitiösa gameshow-spel någonsin - den nyaste, mest spännande och extravagantaste medlemmen hittills i vår Lightning-familj”. Så “tillväxtmaskinen” fortsätter att växa och försöker greppa tag om den stora efterfrågan som de beskriver finns kvar där ute. Några som äger $EVO där ute eller bara är intresserade av bolaget?

Kanske inte något nytt eller fantastiskt, men ändå en intressant tweet. twitter.com Quality Stocks @Quality_stocksA 🇸🇪🃏 Evolution $EVO one-pager and fair price update Is the stock still a buy after the recent price rise? As a reminder, Evolution was one of my 8 favorite stock picks for 2024 💎 📈 Growth 10/10 💎 Quality 9.2/10 💰 Valuation 6.3/10 🎁 Shareholder 8.3/10 💹 Market 5/10 🏆… twitter.com/i/web/status/1… 10:26 AM - 1 Feb 2024 140 12

EVO är en favoritaktie bland investerare, men enligt min mening finns det också goda skäl till att aktien har blivit billigare. Hur ska man prissätta risker när företaget växer mest på den så kallade “gråa” eller “svarta” marknaden? Trots tillväxten har lönsamheten också minskat. EV / forward EBIT historia: