Stora Enso: Return to the mood of the financial crisis
We reiterate our Reduce recommendation and target price of EUR 11.50 for Stora Enso. The company reports its Q2 results on Friday. We have significantly cut our estimates for Stora Enso, especially for the current year, due to the gloomy market situation in the forest sector that has further deteriorated over the spring. In the long term, the stock is still not expensive, but the short-term valuation is high (2023e-2024e: P/E 27x and 13x) and rapid upward drivers are conspicuous by their absence. We still prefer UPM and Metsä Board, which we believe offer slightly better risk/return ratios in the forest sector, which is favorably valued for long-term investors.
Stora Enso
11,45
11,5
Minska
Minska
Stora Enso är en global skogsindustrikoncern. Inom koncernen återfinns produktion och utveckling av tidnings- och bokpapper, konsumentkartonger, industriförpackningar samt övriga träprodukter. Koncernen har verksamhet på global nivå med störst närvaro inom Europa samt Nordamerika. Bolaget grundades år 1998 vid sammanslagningen av Finska Enso och svenska Stora Kopparbergs Bergslags Aktiebolag. Huvudkontoret ligger i Helsingfors.
Read more on company pageKey Estimate Figures2023-07-18
| 2022 | 23e | 24e |
|---|
| 2022 | 23e | 24e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 11 679,8 | 9 946,3 | 10 174,8 |
| tillväxt-% | 14,9 % | −14,8 % | 2,3 % |
| EBIT (adj.) | 1 890,2 | 544,8 | 989,9 |
| EBIT-% | 16,2 % | 5,5 % | 9,7 % |
| EPS (adj.) | 1,84 | 0,42 | 0,86 |
| Utdelning | 0,60 | 0,40 | 0,50 |
| Direktavkastning | 4,6 % | 4,9 % | 6,1 % |
| P/E (just.) | 7,13 | 19,53 | 9,45 |
| EV/EBITDA | 4,70 | 8,58 | 5,75 |
Forum uppdateringar
