An overlooked and undervalued platform company
We initiate our coverage of MGI with a target price of SEK 23 and a BUY recommendation. The majority of MGI’s revenues are derived from commissions for matching advertiser and publishers on their ad software platform. As a platform company MGI’s costs are mainly variable, which should enable the company to scale up while still delivering solid earnings growth. Considering these factors, we assess that the company has good prospects for long-term value creation. At the current valuation, the market expectations for MGI are low and should be beatable with decent growth and a modest upshift in valuation multiples. At the current market valuation, we consider the risk/return ratio to be attractive.
Verve
16,9
23
Köp
Verve är verksamt inom teknikbranschen. Bolaget driver en annonsmjukvaruplattform som matchar den globala annonsörens efterfrågan med annonsutbud från utgivare som berikar processen med förstapartsdata från egna spel. Verve:s operativa närvaro finns i Nordamerika och Europa. Genom investeringar i organisk tillväxt och innovation, samt riktade M&A, har bolaget byggt en one-stop-shop för programmatisk annonsering, vilket gör det möjligt för bolag att köpa och sälja annonsutrymme på alla digitala enheter.
Read more on company pageKey Estimate Figures2022-12-12
| 2021 | 22e | 23e |
|---|
| 2021 | 22e | 23e | |
|---|---|---|---|
| Omsättning | 252,2 | 323,0 | 352,0 |
| tillväxt-% | 79,8 % | 28,1 % | 9,0 % |
| EBIT (adj.) | 54,9 | 67,8 | 66,5 |
| EBIT-% | 21,8 % | 21,0 % | 18,9 % |
| EPS (adj.) | 0,24 | 0,19 | 0,18 |
| Utdelning | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Direktavkastning | |||
| P/E (just.) | 18,4 | 19,6 | 21,4 |
| EV/EBITDA | 13,2 | 11,3 | 10,6 |
Forum uppdateringar
