contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  availableLanguages
  pageUrl
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


penser-access-by-carnegie-stockwik-fortsatt-fokus-pa-lonsamhet-och-kassaflode

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

availableLanguages

pageUrl

imgUrl

description

Stockwik Förvaltning är ett investmentbolag. Bolagets affärsidé är att driva en långsiktig verksamhet där mindre bolag förvärvas med intentionen att behålla och vidareutveckla dessa tillväxtbolag. Idag investerar bolaget primärt i en portfölj av kvalitetsbolag. Inom bolaget återfinns en kompetens i form av affärsnätverk, bemanning och erfarenhet inom arbetsområdet, där verksamheten drivs via ägande samt styrelserepresentation. Bolagets huvudkontor ligger i Täby.

Stockwik Förvaltning

Q1 visar stabil organisk tillväxt och solid förbättring i underliggande lönsamhet och kassaflöde Nettoomsättningen steg med 4,1% y/y till 201 mkr (193), drivet av enbart organisk tillväxt. Justerad...

<div class="mfn-body">Q1 visar stabil organisk tillväxt och solid förbättring i underliggande lönsamhet och kassaflöde Nettoomsättningen steg med 4,1% y/y till 201 mkr (193), drivet av enbart organisk tillväxt. Justerad EBITDA ökade 32% y/y till 25 mkr (19), vilket gav en justerad EBITDA-marginal på 12,5% (9,8%). Operativt kassaflöde genererade 13 mkr (8,3) och samma siffra för R12m var 40,6 mkr (17,4). Nettoskulden var 387 mkr (385 mkr Q4’23) och justerad nettoskuld/EBITDA sjönk till 3,9x (4,0x Q4’23), vilket ger en trygg marginal till obligationsvillkoret på 4,38x. Redovisad EBITA sjönk till 12 mkr (14), vilket förklaras av temporärt högre personalkostnader p.g.a. ledningssuccessioner i flera bolag. Stockwiks fokus på att förbättra lönsamhet och kapitaleffektivitet har gett god effekt och bolaget är försiktigt optimistiska i framtidsutsikterna.Finansiell risk avtar successivt drivet av stabila operativa kassaflöden Bolagets höga skuldsättning och finansieringskostnad om ca 12% gör att bolagets nuvarande fokus är på den existerande verksamheten. Det innebär att vi förväntar oss att inga förvärv görs under det innevarande året. Vår uppskattning är att en sjunkande skuldsättning är en nyckeldrivare för att skapa värde till Stockwiks ägare i det korta perspektivet. Vi förväntar oss 14 mkr i nettokassaflöde i snitt per år 2024-26e, vilket sänker nettoskulden till 343 mkr 2026e, motsvarande ND/EBITDA på 2,8x i slutet av 2026. Den nytillträdde VDn Urban Lindskog flaggar i Q1-rapporten för en översyn av koncernens kostnadseffektivitet och förvärvsfokus, vilket vi ser som en positiv trigger för investment caset framöver. &nbsp; Attraktiv ”risk-reward” i ljuset av en relativt låg värdering och stabil lönsamhet i bolagsportföljen Vi gör endast marginella förändringar i våra tillväxt- och lönsamhetsestimat för prognosperioden 2024-26e, men noterar att vinst per aktie är mycket känslig givet en låg nivå och hög finansiell hävstång. Vårt värderingsintervall bygger på två metoder; DCF- och relativvärdering. Stockwiks historiskt stabila och lönsamma bolagsportfölj lämpar sig väl för en DCF-värdering i vilken vi antar en uthållig EBIT-marginal på 7%, långsiktig tillväxt på 3%, och ett avkastningskrav på 17%. Sammantaget ger DCF-modellen ett värde på 39 kr per aktie. Vi värderar Stockwik till en EV/EBITDA 24e på 7,0x, vilket indikerar en rabatt på 44% mot en referensgrupp av mogna, stabila svenska förvärvsbolag. Diskonterat med vårt avkastningskrav ger vår multipelvärdering ett värde på 48 kr per aktie. Vårt motiverade värdeintervall är 37-48 kr (37-43).Läs den fullständiga analysen, publicerad 16-05-2024 kl. 07:32: <a rel="noopener" href="https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/05/16/stockwikq12024.pdf">https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/05/16/stockwikq12024.pdf</a> Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på <a rel="noopener" href="https://epaccess.penser.se/">https://epaccess.penser.se/&nbsp;</a></div>

Penser Access by Carnegie: Stockwik: Fortsatt fokus på lönsamhet och kassaflöde

Beställ vårt nyhetsbrev — inget användarkonto krävs!