Penser Access & Future by Carnegie: Vivesto: Väcker nytt liv i Apealea
Optionsavtal med kinesiskt bolag
Idag meddelades att ett optionsavtal har tecknats med Zhejiang Zhida Pharmaceutical (Zhida Pharma) gällande rättigheterna för Apealea. Avtalet ger Zhida Pharma rätt att, efter regulatorisk interaktion och feedback, teckna exklusiva rättigheter för utveckling, produktion och kommersialisering av Apealea i Kina, Hongkong, Macao och Taiwan. Ett möte med den kinesiska läkemedelsmyndigheten, National Medical Products Administration (NMPA), förväntas kunna äga rum under första halvåret 2025. Vi bedömer att slutsatserna från detta möte kommer att vara avgörande för om optionen utnyttjas. Om så sker kommer Zhida Pharma att ansvara för all vidare utveckling och kommersialisering på de aktuella marknaderna. De redan förhandlade villkoren för licensavtalet kan ge Vivesto milstolpsbetalningar på upp till USD5,9m samt en stegrande royalty baserad på försäljning, som börjar på en hög ensiffrig nivå och kan nå upp till en låg tvåsiffrig nivå.
På pappret en bra partner
Vi vet i nuläget relativt lite om Zhida Pharma, mer än det som anges av Vivesto. Zhida Pharma är ett privat läkemedels-företag grundat 2018, specialiserat på cancerbehandlingar. Bolaget har fått en första produkt godkänd baserad på doxorubicin (Zhisai) och som nådde en imponerande försäljning under H1 2024 på USD14,5m. En andra produkt är på väg ut som är baserad på irinotecan och försäljning av den väntas inledas redan under 2024. Utifrån detta framstår Apealea passa bra in i deras portfölj.
Nytt liv i uträknad produkt
Apealea har varit helt uträknad av oss och marknaden, vilket gör dagens besked till en positiv överraskning. Detta är ett intressant avtal som visar att det fortsatt finns intresse för produkten. Vi avvaktar dock med att inkludera Apealea i vår värdering tills Zhida Pharma väljer att utnyttja sin optionsrätt.
Läs den fullständiga analysen, publicerad 07-11-2024 kl. 13:55: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/11/07/vive071124.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/