Analyst Group: Analyst Group kommenterar Obducat - ett bolag inom nanoteknologi som kapitaliserar på starka underliggande marknadstrender

Obducat möjliggör nanoteknologi – en marknad i stark tillväxt
Obducat, som är en av de ledande leverantörerna av litografilösningar, möjliggör realiseringen av nanoteknologi genom industriledande nanolitografi med fokus på nanoimprintlitografi, resist- och våtprocessteknik. Nanoteknologimarknaden drivs av flera strukurella trender såsom elektrifiering, försvar och AI, men även övergripande trender som urbanisering, klimatförändringar, en åldrande befolkning samt digitalisering. Dessa megatrender förväntas ligga till grund för en långsiktigt ökande marknadspotential, där Obducats produkter och teknik används inom ett stort antal kunder som adresserar dessa globala trender och därigenom möjliggör en hög tillväxtpotential för Obducat framgent.
 
Positionerade för att växa med Bolagets kunder
Obducat är väl positionerat hos flera existerande kunder vars produkter nått marknadspenetration och där det finns en betydande potential att kunderna behöver öka volymen i produktionen. Bolaget ser tydlig potential i flera större kunder som befinner sig i ett läge med en betydande volympotential framgent, vilket ökar efterfrågan på Obducats produkter och tjänster, vilket medför att Obducat växer med befintliga kunder och deras expansion. Därutöver har Bolaget upplevt en ökad efterfrågan på produktionsserviceerbjudandet, där redan pågående kundkontrakt skapar möjligheter för ökad volymtillväxt, vilket förväntas vara en viktig tillväxtdrivare framgent, samt utgör ytterligare en stabil intäktsdrivare över tid. Sammantaget finns Obducats kunder inom applikationsområden med hög förväntad tillväxt, vilket positionerar Bolaget för att växa med kunderna och marknaden.
 
Stark orderstock bäddar för ett år med lönsam tillväxt
Obducat har under de senaste tre åren (2021–2024) uppvisat en årlig tillväxttakt (CAGR) om 36 %, där nettoomsättningen uppgick till 81,5 MSEK under helåret 2024. Samtidigt har aktivitetsnivån på marknaden ökat, vilket blev tydligt under det fjärde kvartalet med en orderingång om cirka 25 MSEK. Obducat besitter redan en utgående orderstock om totalt 93 MSEK vid utgången av 2024, vilket utgör en solid grund för att driva lönsam tillväxt under, och efter, år 2025.

Med bakgrund i Bolagets starka orderstock och positiva marknadsutsikter, samt för att skapa förutsättningar för Bolaget att nyttja existerande kunders växande behov samtidigt som nya kunder attraheras, anser Analyst Group det nödvändigt för Obducat att stärka rörelsekapitalet för att dels ta vara på de tillväxtmöjligheter Bolaget besitter, dels öka omfattningen på verksamheten för att fortsatt stärka marknadspositionen och leverera på innevarande och potentiell orderstock. Obducat besitter redan en stark utgående orderstock vid utgången av år 2024, vilken uppgick till cirka 93 MSEK. Detta, i kombination med en förbättrad leveransförmåga och hög varumärkeskännedom, skapar förutsättningar för ett starkt år 2025 och framgent. Med hänsyn till Obducats position på marknader med hög förväntad tillväxt, konkurrenskraftigt erbjudande inom flertalet applikationsområden samt nuvarande Pre Money-värdering om cirka 120 MSEK, motsvarande en P/S-multipel om 1,5x, anser Analyst Group att emissionsvillkoren erbjuder en attraktiv risk-reward för att delta i emissionen.

Läs Analyst Groups kommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Obducat. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.