Vore trevligt om de kan leverera på sin guidning nu i Q4 : ) Under 2025, andra halvåret i synnerhet, kommer jämförelsetalen vara rätt modesta och uppenbarligen tror bolaget själva på ökande volymer framöver. Känns inte helt borta att de kan vända tillbaka till organisk tillväxt för helåret 2025 vilket borde vara trevligt för marginalen. 8% marginal i ett kvartal med -20% organisk tillväxt är ändå rätt stabilt. Kan de närma sig 10% 2025? På mina estimat P/E 13 ungefär på kommande fyra kvartal. Tycker en högre värdering är motiverad, men jag har haft fel förr.

Här är lite mer information om resultatet. x.com Torslandatrader (@torslandatrader) on X @torslandatrader Note

Isa Hudd samtalade med NOTEs VD Johannes Lind-Widestam. Johannes Lind-Widestam, VD för NOTE duckar inga frågor då han sammanfattar bolagets tredje kvartal. Allt från den negativa försäljningstillväxten, till vinstvarningar samt egna försäljningar manglas! Planen framåt är lika tydlig som kommunikationen i övrigt: tillväxt gäller! Innehåll: 00:00 Inledning 00:27 “A lost year regarding sales”: vinstvarning och framåtflyttade finansiella mål 01:50 Fortsatt nedgång i Kina, Nordisk uppgång och expansion 03:00 Överkapacitetsrisker? Om historiska nedgångar och produktionstoppar vs dagsläget 05:50 Branschens underliggande tillväxt och trender 07:49 Potentiella M&A’s: utbud finns, vill ej betala överpris 09:50 Communications - det kommer att hända, frågan är bara när 11:50 “Sorgebarnet” Greentech" 14:00 Om tillväxt framöver 14:59 Kommentarer om incitamentsprogram + försäljningen av egna aktier i NOTE

Tyvärr ingen intervju från vår sida denna gång med NOTE efter deras Q2 rapport. Men rapporten publicerades idag och Note redovisar ett rörelseresultat på 99 miljoner kronor (106). Note reviderar ned sin omsättningsprognos för helåret 2024 och förväntar sig nu en försäljning mellan 4,1 och 4,4 miljarder kronor, jämfört med den tidigare prognosen på 4,3-4,7 miljarder kronor. Prognosen för rörelsemarginalen, som förväntas ligga mellan 9,5 och 10,5 procent, förblir oförändrad. Detta meddelar Notes vd Johannes Lind-Widestam i rapporten för det andra kvartalet 2024. “Vi ser fortsatt stark tillväxt framöver, även om den har fördröjts något jämfört med vad våra kunder förväntat sig och signalerat om. Vår långsiktiga plan ligger fast, och vi fortsätter att expandera för att möta den tillväxt vi ser framför oss,” skriver han.

NOTE Q1: Försäljningen uppgick till 1 055 (1 051) MSEK. Rensat för förvärv och valutaeffekter var den organiska tillväxten -4%. Rörelseresultatet uppgick till 91 (112) MSEK. Det justerade rörelseresultatet uppgick till 93 (107) MSEK, rensat för omvärderingar av rörelsetillgångar och -skulder i utländska valutor. Hela rapporten: NOTEs delårsrapport januari-mars 2024 - Inderes Johannes presenterade i samband med oss (Financial Hearings) tidigare idag: NOTE, Webcast, Q1, 2024 - Inderes I skrivande stud stiger aktien efter lite upp och ner under dagen. Johannes nämnde att omsättning var i linje med deras förväntningar dock att kundernas efterfrågan fortfarande ses som en utmanande situation.

Ingen fara alls. NOTE har nyligen börjat fånga mitt intresse och jag har fortfarande mycket kvar att lära mig om själva marknaden för en kontraktstillverkare. Men jag håller med om det du säger och tycker Johannes tryckte på ett positivt 2024 en del gånger under rapporten + intervjun. Men vi får se vad som händer i världen överlag och se om det kommer några nyheter kring NOTE.

Jag beklagar, jag kan inte svara på detta direkt eller åtminstone inte heltäckande. Om inflationen lugnar ner sig och coronarelaterade utgifter minskar, så borde företagets kommande år gå utmärkt, även om detta gäller för många företag. Här är mina nuvarande tankar om företaget: Framtidsutsikterna är alltid det viktigaste för mig, och det verkar som att åtminstone företaget starkt tror på en positiv tillväxttrend år 2024. Naturligtvis påverkas företaget av kända allmänna utmaningar, som är ett problem för alla företag åtminstone till viss del, men riktningen är rätt och förhoppningsvis kan rörelsemarginalen öka. Vi hoppas också att problemen med beställningarna förbättras och att “tömningen av lagret” lyckas.