Eezy Q2’24 -pikakommentti: Liikevaihdon painuminen rokotti tulosta voimalla
Eezy julkaisi aamulla Q2-raporttinsa. Neljänneksen operatiivinen kehitys jäi selvästi odotuksistamme, kun Henkilöstöpalveluiden liikevaihdon lasku oli huomattavasti odotuksiamme voimakkaampaa. Yhtiö ei ole antanut tälle vuodelle ohjeistusta, eikä sellaista odotetusti annettu tässäkään vaiheessa. Eezyn klo 13.00 alkavaa Q2-tiedotustilaisuutta voi seurata inderesTV:ssä tästä linkistä.
Liikevaihto supistui selvästi odotuksiamme voimakkaammin
Eezyn Q2-liikevaihto laski 21 % vertailukaudesta 45,7 MEUR:oon, mikä alitti selvällä marginaalilla reilun 53 MEUR:n ennusteemme. Liikevaihdon ennusteiden alitusta veti Henkilöstöpalvelut, jonka liikevaihto laski 24 % ja selvästi odotuksiamme enemmän. Tämän taustalla oli yhtiön oma henkilöstövuokraustoiminta, sillä Franchise-tuotot kehittyivät odotetusti. Henkilöstöalan 20 suurimman yhtiön huhti-toukokuun liikevaihdot supistuivat noin 7 %:n, joten Eezyn oman henkilöstövuokrauksen liikevaihdon lasku oli selkeästi ripeämpää. Asiantuntijapalveluiden liikevaihto oli noin vertailukauden tasolla, mikä jäi myös hieman pientä kasvua odottaneesta ennusteestamme.
Volyymipudotus rokotti tulosta
Eezy teki Q2:lla 2,4 MEUR käyttökatetta, mikä jäi selkeästi 3,3 MEUR:n ennusteestamme ja vastaa yhtiölle välttävää 5,3 %:n käyttökatemarginaalia. Kannattavuutta rasitti liikevaihdon merkittävä supistuminen, joka syö toiminnan tehokkuutta. Liikevaihtotaso onkin nykyiselle kustannusrakenteelle absoluuttisesti liian matala taso, vaikkakin tehdyt sopeutustoimet ovat laskeneet absoluuttista kulutasoa. Operatiivisen tuloksen voimakasta ennusteiden alitusta peilaten Q2:n osakekohtainen tulos painui pakkaselle -0,01 euroon osakkeelta.
Toimintamallien uudistuksella haetaan tuntuvia säästöjä
Eezy ei ole antanut vuodelle 2024 ohjeistusta, eikä sellaista saatu odotetusti myöskään tässä vaiheessa. Eezy myös tiedotti aamulla lisätietoja kesäkuussa kerrotusta toimintamallien uudistamisesta. Yhtiön mukaan toimintamallien uudistamisessa merkittävässä roolissa on Henkilöstöpalveluiden uuden toiminnanohjausjärjestelmän laaja käyttöönotto kuluvan vuoden aikana ja sitä kautta tuottavuuden nostaminen. Osana uudistusta yhtiö ulkoistaa tiettyjä talous- ja henkilöstöhallinnon palveluita ja on myös päättänyt toimitilojensa tehokkaammasta käytöstä. Näillä toimenpiteillä yhtiö arvioi saavuttavansa 2,8 MEUR:n kustannushyödyn, joka toteutuu täysimääräisesti vuoden 2025 aikana. Vuonna 2024 kustannussäästöjen odotetaan olevan noin 0,8 MEUR, mutta toimenpiteistä odotetaan aiheutuvan 0,6 MEUR:n kertakulut H2:lla.
Eezy
Eezy är verksamt inom bemanning och rekrytering. Idag erbjuder koncernen lösningar inom flera sektorer, huvudsakligen inom bygg- och anläggning, elteknik – samt tillverkningsindustrin. Utöver erbjuds HR-support samt stöd och utbildning inom arbetsområdena. Störst verksamhet återfinns inom den nordiska - samt baltiska marknaden. Bolaget gick tidigare under namnet VMP Group och har sitt huvudkontor i Helsingfors.
Read more on company pageKey Estimate Figures2024-05-07
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Omsättning | 219,0 | 200,5 | 209,8 |
tillväxt-% | −11,56 % | −8,46 % | 4,64 % |
EBIT (adj.) | 4,0 | 6,0 | 7,3 |
EBIT-% | 1,84 % | 2,98 % | 3,49 % |
EPS (adj.) | 0,03 | 0,11 | 0,13 |
Utdelning | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Direktavkastning | |||
P/E (just.) | 64,85 | 10,59 | 8,93 |
EV/EBITDA | 6,88 | 6,18 | 5,01 |