CEO Håkan Dahlström summarizes the Q2 report, elaborates about the demand situation and talks about what kind of plans does Eltel have for the rest of the Other businesses. Video: Inderes Eltel Q2´24: Structured efforts to improve profitability still ongoing - Inderes Time: 2024-07-25 12:54 CEO Håkan Dahlström summarizes the Q2 report, elaborates about the demand situation and talks about what kind of plans does Eltel have for the rest of the Other businesses.

We initiated the coverage of Eltel recently. Eltel is a leading service provider for critical power and communication networks in the Nordics. We view Eltel currently as a turnaround company and, in our opinion, the company’s current strategy is also in line with this. In its current strategy, Eltel is working to replace commoditized type service sales with a more individualized business model with an enhanced offering by developing the scope and specification of the services, as well as the pricing model. Furthermore, it seeks to enter more heavily into adjacent and/or new business areas (e.g. green energy) to broaden the customer base. In our opinion, Eltel’s strategic plans are reasonable, and it is moving in the right direction, including the recent divestiture of the historically loss-making Polish business. However, due to the initial situation, we estimate that a sustainable turnaround could take time for processes to be implemented throughout the organization. The full report is available to all readers freely from here. Feel free to ask any questions you may have on the investment case. Please remember to tag me so I get the notifications. -Aapeli, Analyst

Eltel released the Q3 report today and while the adjusted EBITDA was impressive, there’s still significant work ahead to maintain and build on these improvements. Eltel´s CEO Håkan Dahlström summarizes the third quarter, elaborates regarding the demand and outlook situation and why they removed the timeframe of their financial targets. Inderes Eltel Q3´24: Progress is evident but still lot of room for improvement - Inderes Time: 2024-10-31 13:16 Eltel released the Q3 report today and while the adjusted EBITDA was impressive, there’s still significant work ahead to maintain and build on these improvements. Eltel´s CEO Håkan Dahlström summarizes the third quarter,...

Analytikerkommentar inför rapporten på torsdag. Inderes Eltel Q2’24 earnings preview: Year-on-year profitability improvement expected... Eltel will publish its Q2 report on Thursday at around 8 am CEST. We expect the company’s revenue to be on last year’s level, but adjusted EBITA to improve from the comparison period. In addition to the figures, we are interested in the comments...

ELTEL: skrev precis en tråd på Twitter om bolaget, så sammanfattar samma tankar även här: Verksamhet och affärsområden? I ett nötskal: Eltel utformar, bygger samt utför service och underhåll av infrastruktur för kommunikation och eldistribution. Eltel har två större affärsområden: Communication och Power. Communication har under åren 2019-2023 stått för 61-64% av omsättningen. Utöver detta finns även en icke-kärnverksamhet, sk Other operations m.omkring 1% av totala omsättningen. Omsättning och lönsamhet rapporteras enl. geografiska affärsområden: Finland, Sverige, Norge och Danmark. Därutöver finns “övriga världen” segmentet: Smart Grids i Tyskland, Communication i Litauen, samt High Voltage i Polen. All verksamhet i Polen kommer att divesteras Q2’24. (Mer om detta i intervjun nedan med bolagets VD : Håkan Dahlström i samband med publiceringen av Q1:an). Direktlänk till video: Eltel Q1´24: Focus on strategy implementation & profitability - Inderes Kunder: Inom communication är nordiska telekomoperatörer huvudkundgruppen, inom power; elnätsoperatörer, lokal industri o. offentliga sektorn. Även om totalantalet kunder är ~ 2000, kommer en betydande del av omsättningen fr. ett mindre antal enskilda kunder från resp. segment. Riskprofil: Eltel har etablerad affärsverksamhet, ett flertal marknader och goda kundförhållanden. Det som höjer riskerna är låga inträdesbarriärer, lönsamhetsproblematik och kassaflödesposition. Lönsamhet: Lönsamhesproblematiken har historiskt sett varit stötestenen för Eltel, både gällande utvecklingen överlag, samt i jämförelse med listade konkurrenter. Orsakerna är flera och krafttag görs iom ny strategi. Strategiska krafttag: Med ny strategi vill man skapa hållbar grund för lönsam tillväxt bl.a. genom ökad effektivitet, prishöjningar, breddad kundbas, tillväxt genom hela värdekedjan av befintliga kunder + nya kunder och marknader, som förnybar energi. Nya finansiella mål uppsatta att nås 2025. VD:s tankar ang strategin framkommer även i intervjun i samband med Q1: se direktlänk ovan. Estimat: Vi estimerar en årlig omsättningsökning 2,3% under perioden 2025-2033 samt en stabiliserande lönsamhet (EBITA% 2.5-3.2%), till följd av åtgärder som vidtas. Värdering: pga den låga lönsamheten är den relevantaste värderingsmultipeln EV/EBITDA iom att den även beaktar balansräkningen. Som stöd använder vi även EV/Sales. Multipelgranskningen sker både absolut, relativt och i jmf med peers. Vi använder oss även av DCF modellering.

Analytikerkommentarer angående Polen - äntlighen i hamn! Även snabbkommentarer angående bolagets nyheter om deals i Finland och Norge: ELTEL: deals in & ! #Eltel #stocks #investing (youtube.com)

Den omtalade divesteringen av verksamheten i Polen äntligen i hamn: Läs analytikerkommentaren: Eltel finalized the divestment of High Voltage Poland - Inderes