Swedencare AB (publ) förvärvar Summit Veterinary Pharmaceuticals Limited, en ledare inom tillväxtområdet Animal Health Specials
Swedencare AB (publ) (“Swedencare”) förvärvar 100% av det ledande UK-baserade företaget, Summit Veterinary Pharmaceuticals Limited (“Summit”). Företaget erbjuder skräddarsydda specialläkemedel för sällskapsdjur och hade en årlig omsättning på GBP 7,3 miljoner för kalenderåret 2024 samt en operationell EBITDA på GBP 2,7 miljoner vilket motsvarar en EBITDA marginal på 37%.
Den initiala köpeskillingen om totalt GBP 30 miljoner (cirka SEK 395,4 miljoner) erläggs genom en kontantlikvid om GBP 27 miljoner (cirka SEK 355,9 miljoner) vilken dras från tillgänglig kassa och befintlig RCF-kredit) och en apportemission om totalt 978 119 aktier i Swedencare, cirka GBP 3 miljoner (cirka 39,5 miljoner) vid tillträdet, vilket väntas ske 1 april 2025.
En villkorbaserad köpeskilling (earn-out) om maximalt GBP 15 miljoner (cirka SEK 197,7 miljoner) kan komma att utgå om vissa villkor uppfylls per den 1 april 2027.
Summit utvecklar, producerar och säljer Animal Health Specials exklusivt till veterinärer i UK och Hong Kong. Med detta strategiska förvärv har Swedencare ökat sin närvaro på den snabbt växande marknaden för Animal Health Specials. Summits robusta produktportfölj fokuserar främst på smådjur men har på nyligen även expanderat till hästar. Flera nya produkter kommer att bli inducerade under de kommande åren. Summits kundbas består av över 5 500 veterinärkliniker i UK.
“Med detta spännande förvärv går vi in i en ny del av branschen som erbjuder kontinuerlig tillväxtmöjlighet i UK och även potential att expandera verksamheten inom EU och andra marknader de kommande åren. Både tillväxtpotentialen och en fantastisk lönsamhet kommer positionera Summit som en nyckelspelare inom Swedencare-familjen. Jag är exalterad över att välkomna Steve och hela teamet på Summit till vår grupp.” säger Håkan Lagerberg, CEO Swedencare.
”Summit har en rik historia av innovation och kommer genom detta förvärv få tillgång till Swedencares patenterade soft chew teknologi som erbjuder ett premium oral solid doseringsform till kunderna. Soft chews har hög efterfrågan men utmaningar inom läkemedelsteknologi har hittills gjort tillgången begränsad. Med tillgång till vår teknologi, baserad på över ett decennium av utveckling och investeringar kan Summit erbjuda en eller fler aktiva läkemedel i ett välsmakande och stabilt soft chew format.” säger John Kane, Director of Production Swedencare.
För att säkerställa en smidig övergång till koncernen, kommer Summit fortsätta ledas av Steve Organ, grundaren och tidigare ägaren, de kommande två åren. Steve kommer också bli aktieägare till Swedencare med 978 119 aktier.
”Teamet på Summit och jag är entusiastiska över att ansluta till Swedencares växande plattform. Tillsammans kommer Swedencare och Summit kunna nyttja det gemensamma engagemanget för innovation genom att leverera förstklassiga djurläkemedel och lyfta standarden av veterinärvård globalt. Vårt samarbete kommer säkerställa att veterinärer har tillgång till de bästa tillgängliga läkemedlen vilket möjliggör för dem att erbjuda exceptionell vård till sina patienter.” säger Steve Organ, Director på Summit Veterinary Pharmaceuticals Limited.
Noteringar
Advokatfirman Lindahl KB har, med bistånd av Reynolds Porter Chamberlain LLP (RPC), bistått Swedencare med rådgivning i transaktionen.
Lincoln International har bistått Summit UK med finansiell rådgivning I transaktionen.
Redfern har bistått Summit UK med legal rådgivning i transaktionen.